Что стало причиной банкротства банка Кремниевой долины и что может случиться дальше

Финансовое учреждение, наиболее известное своими отношениями с высококлассными технологическими стартапами и фирмами венчурного капитала, Silicon Valley Bank, столкнулось с одной из старейших проблем в банковской сфере — массовым изъятием банков — что привело к его банкротству в пятницу.

Его крах стал крупнейшим крахом финансового учреждения в Соединенных Штатах с тех пор, как Washington Mutual рухнула в разгар финансового кризиса более десяти лет назад. И это имело немедленный эффект.

Некоторые стартапы, связанные с банком, изо всех сил старались платить своим работникам и опасались, что им, возможно, придется приостановить проекты или уволить сотрудников, пока они не получат доступ к своим средствам.

Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом заявил в субботу, что он ведет переговоры с Белым домом, чтобы помочь «как можно быстрее стабилизировать ситуацию, защитить рабочие места, средства к существованию людей и всю инновационную экосистему, которая служила опорой для нашей экономики».

Как это произошло? Вот что нужно знать о том, почему банк обанкротился, кто пострадал больше всего и что нужно знать о том, как это может повлиять, а может и не повлиять на банковскую систему США в целом.

Банк Кремниевой долины сильно пострадал от спада акций технологических компаний в прошлом году, а также от агрессивного плана Федеральной резервной системы США по повышению процентных ставок для борьбы с инфляцией.

За последние несколько лет банк купил облигаций на миллиарды долларов, используя депозиты клиентов так, как обычно работает типичный банк. Эти инвестиции, как правило, безопасны, но стоимость этих инвестиций упала, поскольку по ним выплачивались более низкие процентные ставки, чем по сопоставимым облигациям, выпущенным в сегодняшних условиях более высоких процентных ставок.

Обычно это не проблема, потому что банки держат их в течение длительного времени — если только им не придется продать их в чрезвычайной ситуации.

Но клиентами Кремниевой долины были в основном стартапы и другие технологически ориентированные компании, которые в прошлом году стали больше нуждаться в деньгах. Финансирование венчурного капитала иссякало, компании не могли получить дополнительные раунды финансирования для убыточных предприятий, и поэтому им приходилось задействовать имеющиеся у них средства — часто депонированные в банке Кремниевой долины, который находился в центре вселенной технологических стартапов.

Поэтому клиенты Кремниевой долины начали снимать свои депозиты. Первоначально это не было большой проблемой, но снятие средств стало требовать от банка продажи собственных активов для удовлетворения запросов клиентов на снятие средств. Поскольку клиентами Кремниевой долины были в основном бизнесмены и богатые люди, они, вероятно, больше боялись банкротства банков, поскольку их депозиты превышали 250 000 долларов США, что является лимитом, установленным правительством США на страхование вкладов.

Это потребовало продажи обычно безопасных облигаций с убытком, и эти потери дошли до того, что банк Кремниевой долины стал фактически неплатежеспособным. Банк пытался привлечь дополнительный капитал через внешних инвесторов, но не смог их найти.

Этот модный технологический банк потерпел крах из-за старейшей проблемы в банковском деле — массового изъятия средств из банка.

Банковским регуляторам пришлось конфисковать активы Silicon Valley Bank, чтобы защитить активы и депозиты, оставшиеся в банке.

Компания Confirm.com, базирующаяся в Сан-Франциско, занимающаяся управлением эффективностью сотрудников, была среди вкладчиков банка Кремниевой долины, которые поспешили забрать свои деньги до того, как регуляторы арестовали банк.

Соучредитель Дэвид Мюррей ссылается на электронное письмо от одного из венчурных инвесторов Confirm, который призвал компанию «немедленно» вывести свои средства, ссылаясь на признаки массового изъятия средств из банка.

Подобные действия ускорили бегство денежных средств, что привело к краху банка.

У банка Кремниевой долины остаются две большие проблемы. И то и другое может привести к дальнейшим проблемам, если не будет решено быстро.

Самой актуальной проблемой являются крупные депозиты Банка Кремниевой долины. Правительство США страхует вклады на сумму до 250 000 долларов США, но все, что превышает этот уровень, считается незастрахованным. Федеральная корпорация страхования депозитов сообщила, что застрахованные депозиты будут доступны в понедельник утром. Однако подавляющее большинство депозитов Silicon Valley Bank не было застраховано, что является уникальной характеристикой банка, поскольку его клиентами в основном являются стартапы и богатые технологические работники.